银行“理财子公司”来了
青岛全搜索电子报   2019.01.12 星期六

    对于经常买银行理财的市民来说,最近一个月有件大事让人牵挂。去年12月2日银保监会正式发布实施《商业银行理财子公司管理办法》后,去年年末建设银行、中国银行被批准设立理财子公司,今年1月4日农业银行、交通银行也获批成立理财子公司,另有许多地方商业银行也加入到申请行列。银行理财子公司以“独立”的身份进入市场,给了银行更多施展拳脚的机会。而对普通投资者来说,也有许多不得不关注的利好和风险变化。
变化1:
银行理财门槛更低了
    之前银行理财产品的销售起点金额是5万元,这个数字把很大一部分人挡在了投资门槛之外。去年,“理财新规”将5万元的销售起点降到了1万元,让更多的工薪阶层涌入到理财大军中来。而此次《商业银行理财子公司管理办法》明确规定,对于理财子公司发行的公募理财产品,不再设置理财产品销售起点金额。
    “理财子公司未来或会根据不同的产品类型设置不同的销售起点。比如,现金管理类产品将会对标货币基金,销售起点或会从现在的1万元继续降低至1000元,封闭式净值型产品的销售起点则可能不会太低。 ”岛城银行业内人士认为,目前对不少投资者来说理财门槛仍然偏高,未来理财子公司如根据自身情况推出更低门槛的理财产品,则能包容更多的年轻群体或低收入群体。
变化2:
收益浮动将更明显了
    长期以来,银行理财无论保本还是非保本,在刚性兑付的大背景下大概率都是稳赚不赔的买卖。然而,理财子公司将是一个资产管理公司,发行的产品均为非保本浮动收益类理财产品。从“资管新规”对银行理财产品的定义来看,银行理财产品均为非保本浮动收益类理财产品,未来银行理财产品不再有保本类的理财产品。此外,在新规中规定理财子公司可以发行分级理财产品。
    “理财产品分为优先级和劣后级子产品:优先级比较稳定,不管产品盈亏如何,都能获得相对稳定的收益,当然,收益率不会太高;分级理财产品的劣后级指的是高风险、高杠杆的部分。 ”在青岛农商银行理财师陈彦晓看来,理财子公司发行分级理财产品,不仅给投资者带来博取高收益的机会,也带来了更多的风险,今后投资者对风险自担的感受度将会加大。
    银行理财子公司被认为是含着“金汤匙”诞生的幸运儿,背靠母行的大树好乘凉。在管理办法中,最受业界关注的莫过于 “理财子公司发行的公募理财产品可直接投资股票”。在前期有关规定已允许银行私募理财产品直接投资股票和公募理财产品通过公募基金间接投资股票的基础上,《商业银行理财子公司管理办法》进一步允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票。按照管理办法,理财子公司发行的公募产品只能投资上市交易的股票,不能投资未上市企业股权,全部开放式公募理财产品持有单一上市公司发行的股票,不得超过该上市公司可流通股票的15%。中泰证券香港中路营业部投资顾问李艳表示,这样一来,对于理财子公司来说,其投资渠道更加宽泛,而对普通投资者来说,也能购买到高收益高风险的理财产品,不过这也要求投资者需要具备更高的风险意识,不能光看收益不考虑风险问题。
变化3:
买理财的渠道更多了
    银行理财部门发行的理财产品一般都通过银行本行或其它银行渠道销售。而理财子公司设立后,投资者既可以通过营业网点、网上银行、掌上银行等银行渠道购买理财子公司发行的产品,也可以通过银保监会认可代销机构购买理财子公司发行的公募理财产品,理财子公司发行产品的销售渠道将进一步放宽。
    《商业银行理财子公司管理办法》除了扩大理财子公司产品销售渠道外,在保持风险评估的基础之上扩大了理财面签的渠道。以往在银行首次购买理财产品,必须要经过面签的环节,执行“双录”规定,以确保购买行为由客户本人作出,知晓相关投资风险。而根据管理办法,银行理财子公司销售理财产品的,应当在非机构投资者首次购买理财产品前通过本公司渠道(含营业场所和电子渠道)进行风险承受能力评估,这意味着今后投资者首次购买理财产品,既可以在具体的营业场所做风险评估,也可以通过电子渠道做风险评估。
    陈彦晓提醒投资者,在选择电子渠道面签时,即使理财产品通过其它渠道代销,也需要在本行电子渠道进行风险评估。线下面签放开之后,有利于吸引不少偏爱通过网上渠道理财的年轻投资者加入理财行列。 青岛晚报/掌上青岛/青网 记者 邱修海

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